Der Manager der Sex Pistols Malcolm McLaren schickte am 28. Februar

Der Manager der Sex Pistols Malcolm McLaren schickte am 28. Februar 1977 ein Telegramm an den New Musical Express , in dem er die Trennung Matlocks von den Sex Pistols verkündete. Matlock reagierte auf das Telegramm mit der Ankündigung, eine neue Band namens Rich Kids zu gründen, um seine eigenen musikalischen Vorstellungen zu verwirklichen. Im Mai 1977 bestand die Gruppe neben Matlock aus Rusty Egan am Schlagzeug und Steve New an der Gitarre. Steve New war 1975 etwa einen Monat lang Gitarrist bei den Sex Pistols gewesen und somit für Matlock kein Unbekannter. Die Rich Kids suchten nach einem Sänger. Zeitweise waren Paul Weller , Howard Devoto , Kevin Rowland und Mick Jones im Gespräch. Mick Jones, der vorher bei The Clash war, spielte auch für ein paar Auftritte bei den Rich Kids mit. Er war jedoch mit der Entwicklung der Band unzufrieden und ging zu den Clash zurück. Letztendlich wurde Midge Ure als Sänger verpflichtet. Ure wurde im Jahr 1975 schon einmal von Malcolm McLaren als Sänger für die Sex Pistols umworben. Er hatte McLaren damals abgesagt, weil er in der Teenager-Popgruppe Slik gebunden war. Die hatte sich inzwischen aufgelöst und Ure konnte im Oktober 1977 den Rich Kids beitreten. Im gleichen Monat unterzeichnete die nun komplettierte Band einen Plattenvertrag bei EMI . Glen Matlock hatte schon einmal mit den Sex Pistols bei EMI unter Vertrag gestanden, den die EMI mit wirtschaftlichen Verlusten im Januar 1977 annullierte. Die Überschneidungen mit der Vergangenheit Matlocks bei den Sex Pistols interpretierte Jon Savage als nachträgliche Reaktion auf die Entscheidungen von Malcolm McLaren, der Steve New ablehnte, Midge Ure nicht gewinnen konnte und an EMI scheiterte.