21 września 2011 grupa ogłosiła decyzję o zakończeniu działalności po 31 latach istnienia .
Jako pożegnanie z fanami na koniec roku 2011 wydany został album kompilacyjny podsumowujący całą działalność zespołu Part Lies, Part Heart, Part Truth, Part Garbage 1982–2011 , a także zestaw piosenek nagranych w studiu już po zakończeniu prac nad albumem Collapse into Now .
W 2007 zespół został wprowadzony do Rock and Roll Hall of Fame .
Wydanie płyty wiązało się z promującą trasą koncertową po całym świecie, która zakończyła się 10 lipca 2005 roku na Millennium Stadium w Cardiff ( Wielka Brytania ).
Pod koniec 2005 zespół był w trakcie nagrywania nowego albumu.
W 2004 BNL wydali album ze zbiorem świątecznych piosenek w ich własnej aranżacji nazwany Barenaked For The Holidays.
W roku 2004 zespół wydał album Around the Sun , na którym znalazła się piosenka „Leaving New York”.
Wydanie płyty poprzedziła trasa koncertowa, w czasie której 10 lipca R.E.M. zagrał koncert w Polsce na warszawskim Torwarze .
W roku 2003 została wydana jubileuszowa kompilacja największych przebojów R.E.M. z okresu 1988–2003 pt: In Time: The Best of R.E.M. 1988–2003 .
Album Everything to Everyone został wydany w 2003 . Niestety sprzedawał się najgorzej w całej historii zespołu, więc BNL zerwali kontrakt z wytwórnią i całkowicie się uniezależnili. Nowe piosenki tworzą w prywatnym studiu Stevena Page’a , a promocję prowadzą głównie przez internet.