Reed kvůli tomu Sesnicka v roce 1971 a získal zpět práva na tyto písně.
Aktivity skupiny od roku 1971 do velké míry opadly a změnil se i její styl.
Morrison v roce 1971 získal titul B. A. z angličtiny a skupinu opustil, aby mohl studovat středověkou literaturu (se získáním titulu PhD) na Texaské univerzitě v Austinu .
Po celý rok 1971 prakticky jen koncertovala a nové skladby nenahrávala.
Velvet Underground v sestavě Yule-Morrison-Tucker a nový baskytarista Walter Powers se sešli v listopadu 1970 opět v Atlantic Recording Studios a nahráli několik písní, které později ve změněné sestavě nahráli znovu na album Squeeze .
V druhé polovině září, měsíc po Reedově odchodu, vyšlo čtvrté a prakticky poslední album Velvet Underground s názvem Loaded .
V srpnu 1970 vydalo MGM kompilaci s jednoduchým názvem Velvet Underground .
V srpnu 1970 rovněž v Max’s vznikl záznam z jednoho koncertu
24. června, po třech letech nekoncertování v rodném New Yorku, skupina zahájila angažmá v klubu Max’s Kansas City .
Nahrávání pokračovalo až do června, nyní se však rolí producentů ujali Geoff Haslam , Shel Kagan a samotní Velvet Underground.